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产融结合理念,高特佳投资这样看

来源: 高特佳投资 发布时间:2017-11-13 11:33:00

产融结合理念,高特佳投资这样看

  11月5日,2017中国私募基金峰会在北京举办,汇聚了500多家金融机构的700多位行业资深从业者和专家,共同分析行业最新趋势,深度探讨各类投资热点。

  高特佳投资集团首席战略官、主管合伙人曾小军出席了此次峰会,并担任PE论坛发言嘉宾,围绕“聪明的资金如何捕捉市场投资机会”这一话题展开探讨,分享了高特佳投资对于产融结合的独到见解和投资逻辑。

产融结合理念,高特佳投资这样看

  曾小军在论坛中分享的精华内容,实录如下:

  如果从大框架来讲,整个社会经济包括两大块:一是资本,二是产业。社会经济继续向前发展,未来信息自由流通,去中介化是大趋势。最终的结果就是,聪明的资本找到聪明的项目、产业。

  在这个发展的过程中,由于每个人的认知不同,依然会有中介存在,投资机构就是一种中介。如果中介要做到不被淘汰掉,那么它的价值在哪里?


  形成顶层认知

  才能更好地做布局

  投资机构提供价值的能力,可以分为几个阶段:

  早期阶段,是所谓财务投资。

  第二阶段,当社会资本很多的时候,就要看你能给别人带来什么样的成长。你能否理解投资的项目,满足它的需要,进而帮助它成长。

  第三阶段,当PK到一定程度,投资机构之间的认知水平比较接近,这时候要PK的就是资源,包括资本、顶级的企业家团队等等,而且要形成一定的资源体系。这就是高特佳投资为什么在投完几个关键的医疗健康项目之后,选择专注一个领域。直到现在,高特佳投资投了将近70家医疗健康企业,而且大部分是大比例投资,这有可能会成为我们的一个资源体系。企业到这个体系里,很可能会产生很多协同效应。

  第四阶段,经历过PK资源的阶段,可能还会有少量机构在竞争,继续PK顶层认知。顶层认知是什么?大家都能看到的不是顶层认知,大家都看不到的,你看到了,而且是比较踏实看到的,才是顶层认知。比如说行业未来十年会怎么走,什么样的企业能跑得出来等等,你形成这些顶层认知之后,才能看到更多的机会,才能比别人更好地做准备、做布局。


  一群顶尖的人高效地学习积淀

  才能形成团队顶层认知

  高特佳投资发展的过程,也是认知提升的过程。当然医疗健康产业非常大,有很多细分领域,需要许多专业的研究和判断,这是不断提升顶层认知的过程。

  如何提升顶层认知?未来一定是集体学习的爆发期,因为一个人的智商、情商是有限的,只有一群很优秀的人、行业里顶尖的人一起在某个领域,高效认真地去学习、积淀,才能够形成一个团队的顶层认知。

  这也是高特佳投资在面对行业不断发展的过程中,逐渐形成的理念。


  发展,要么跟资本靠得很近

  要么跟产业靠得很近

  为什么要做产融结合?因为要发展,要么跟资本靠得很近,要么跟产业靠得很近。随时能调用大量的资本,才能快速抓住机会;而资本最终还是要落到产业上,不然就是虚的。

  还有一条路径就是跟资本、产业都靠得很近,比如巴菲特,有保险公司,可以随时调用大比例资金,而且资金成本低;他非常集中地投自己看得懂的消费品企业,其中有11家世界500强企业。

  巴菲特这种投资机构和投资逻辑,未来在中国也会出现。关键是必须把这套逻辑想得非常透彻,想清楚后必须长期专注,坚持建立自己的资源体系,建立自己的顶层认知来进行布局。


  产融结合不是产融合一

  要在方向、决策、品牌上引导企业

  产融结合具体要做什么?产融结合不是产融合一,作为投资机构,必须清晰地界定自己是做资源配置的,而不是直接去管产业。那么投资机构能够给企业带来什么?

  第一是方向。80%的企业跑着跑着就发现自己跑到后面去了,再怎么追也追不上,这都是方向的问题。如果方向出了问题,一定要经常去探讨,探讨清楚之后一定要坚持准确的方向。

  第二是决策。决策和股权架构有关系,更跟企业的文化有一定关系,决策想清楚了一定要落地执行。

  第三是品牌。在医疗健康领域,品牌非常重要,但很多企业都没有认识到品牌的重要性,不知道人的认知是稀缺资源,抢占人对于品牌的认知度十分关键。现在一些项目如果从专业来讲,可能并不具备很强的技术优势,但是却能够受到市场的追捧,汇集到很多资源,从而做得更好,这就是品牌带来的效应。