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守得云开见月明,企业如何面对“最严”发审委

来源: 未知 发布时间:2018-07-18 14:30:41

日前,在深圳证券交易所“燧石星火”公益活动之医药产业投资公开课上,深圳证券交易所中关村创新创业企业上市培育基地负责人朱海鹏表示,虽然目前IPO通过率比较低,但企业要对IPO有信心。上市企业数量较少的情况,在2013年和2014年也发生过,这两年成功IPO的企业数量不到10家。资本市场的发展会必然有起伏,2017年IPO的数量创历史新高,高峰过去必然会回调,这是正常的规律。

具体到企业,朱海鹏建议优秀的企业反而要抓紧申报IPO,因为现在大家都不敢报,好的企业报进去就是“绿色通道”;对于普通的企业来说,应该抓紧时间做好企业内部经营的规范化,夯实基础。资本市场的每一次下蹲都是为了更好地起跑。从长远看国家支持直接融资的大方向不会变,IPO形势也会越来越好,机遇总是偏爱有准备的企业。

朱海鹏还就企业上市步骤和审核流程、近期发审的变化趋势、深交所的相关情况做了详细分享,精华如下:

    

企业上市步骤

发行审核流程

近期发审情况的变化

1、IPO数量增多:

2017年是有史以来IPO数量最多的一年,一共有400多家企业IPO。

2、发行速度加快:

以前申报材料要审核一两年,甚至三四年的都有,现在比较好的企业,差不多6-9个月,就能走完发行周期。

3、通过率下降:

申报通过率从2015年的94%,下降到2018年(截至6月)的50%左右,如果加上撤回材料的企业,实际的通过率更低,过会的难度越来越高。

4、审核过程透明化:

现在审核的进度都公开透明,发审委会议上提出的问题、会后审核意见、预审反馈意见等都会及时公开。

5、IPO被否后企业借壳上市限制:

对于重组上市类交易(俗称借壳上市),企业在IPO被否决后至少应运行三年才可筹划重组上市。

6、中介机构处罚力度加大:

发行人公开发行证券上市当年即亏损的,证监会自确认之日起,暂停保荐机构的保荐资格3个月,撤销相关人员的保荐代表资格,尚未盈利的试点企业除外。

7、对创新企业利好:

生物医药类企业,至少取得一项与主营业务相关的国家一类新药药品批件,就算历史亏损,未有盈利,也可申报上市。


深圳证券交易所的情况

1、深交所的多层次服务体系:

深交所涵盖多层次服务体系,底层有创业板市场,中间有中小板市场,上层有主板市场,一共有2000多家上市企业,得益于中国经济的飞速发展,只有28岁的深交所,很多指标非常靠前。从成交指标来看,深交所排名全球第三;从融资额来说,排到了全球第一。

2、深市市场的特点:

创新性强,成长性高,民营企业和创新企业是主流。上市企业中80%左右是民营企业,其中中小板民营企业占82%,创业板更是达到了91%,另外60%的深市上市公司为国家认证的高新技术企业,接近一半的深市上市公司来自战略性新兴产业。欧洲、美国的市场也比较看重深圳的指数,认为其真正代表中国经济的未来走势。

3、企业可考虑发固定收益产品:

今年可能是IPO小年,企业可以考虑发一些固定收益类的产品,比如发债,发ABS等,也可帮助企业进行融资。

4、燧石星火项目:

燧石星火项目源自科技部中小企业成长计划,目的是帮助企业解决直接融资,以及股权交易方面的诸多困难。通过这个燧石星火平台把股权出让方和投资机构结合起来,平台的优势是有交易所的支持,另外平台不盈利,完全免费。除了融资以外,平台还策划了分享、行业沙龙、公开课等内容,核心目的是想把平台做活,帮助到更多中小企业。

“燧石星火”医药产业投资公开课由深圳证券交易所、中国医药创新促进会作为指导单位,深圳证券交易所上市推广部及深圳证券信息有限公司主办,高特佳投资集团和丽珠医药集团股份有限公司为公开课提供特别支持。

在公开课上,深圳证券交易所中关村创新创业企业上市培育基地负责人朱海鹏、药促会执行会长宋瑞霖、高特佳投资集团创始人/董事长蔡达建、丽珠医药集团股份有限公司副总裁/执行董事傅道田等重量级嘉宾汇聚一堂,分别从资本市场最新政策动态、中国医药产业发展政策及政策解读、医药行业投资分析与风险控制及投后管理、全球生物医药发展趋势判断与实践等角度,对现场数百位机构股权投资人、产业企业家进行了系统性和实操性相结合的课程培训。